Sidor

onsdag 25 april 2018

Shoppar i Finland

Via utdelningskalendern på investing.com fick jag upp ögonen för tre finska företag med x-dag imorgon. Fördelade månadssparandet mellan dessa och kommer alltså att få några kronor (eller euro) extra i utdelning nu i början av maj.

Huhtamäki

17000 anställda runt om i världen och tillverkar förpackningar såsom äggkartonger, pappersmuggar för take-away kaffe och plastomslaget runt chokladkakor. 9 år av stigande utdelningar, och kurvorna för både vinst och omsättning pekar uppåt.

Restamax

Driver över 100 restauranger och har även en bemanningsverksamhet för diverse branscher, vilket inte är en uppenbar kombo för synnergieffekter. Företaget har i alla fall funnits sedan 1996, börsintroducerades 2013 och har sedan dess varje år ökat omsättning och utdelning med en positiv trend på vinsten, så uppenbarligen är det inte så tokigt ändå. Utdelningsandelen känns dock lite osunt hög. Framtiden får utvisa om detta blir ett gästspel i portföljen (det vill säga något jag säljer inom 5 år) eller något som jag ökar i.

Scanfil

Kontraktstillverkare som bland annat bygger Tomras pantautomater. Grundat 1976, så det har några år på nacken. I sin nuvarande form har de existerat på börsen sedan 2012. Styrelseordförande sitter på 15% av aktierna och tillsammans med de andra som heter Takanen i efternamn så verkar grundarfamiljen sitta på åtminstone runt 44% av aktierna enligt lite snabb huvudräkning. Ytterligare ett antal privatpersoner sitter på aktieposter om 2-5% vardera. Grävde inte vidare i om det var personer från grundarfamiljen med annat efternamn eller om det "bara" var nyckelpersoner inom bolaget. Sådant engagemang är trevligt att se, och torde tyda på att de beslut man tar är långsiktigt bra för företaget. Sedan 2012 har utdelningen höjts varje år med stigande trend för vinst och omsättning.

Bild från WikiMedia

Verktyg för utdelningssurfare

Hittade för några veckor sedan investing.com som har en väldigt trevlig utdelningskalender med filterfunktion utifrån land (börser i 70-talet länder representerade), sektor och "betydelse" (har inte satt mig in i vad den graderingen innebär). Här kan jag enkelt se vilka aktier i Sverige, Norge, Finland, Danmark, USA, Kanada och Tyskland (de länder jag är intresserad av) som har x-dag imorgon eller den kommande veckan om jag vill få nya uppslag till var jag kan placera pengarna när jag utdelningssurfar.
Jag skulle gärna se ett filter för aktier och ETFer, då man om man väljer att inkludera USA automatiskt får med mängder av träffar på det senare, men på det stora hela tycker jag att det är en oerhört bra tjänst som jag gärna tipsar andra om.

tisdag 17 april 2018

TYSK SOL SKATT UTD

Fick härom veckan min första utdelning från ett tyskt bolag: Daimler. Utöver den vanliga utländska kupongskatten drogs även något som i transaktionshistoriken på Nordnet heter "TYSK SOL SKATT UTD”. Att lyckas få reda på vad detta är var inte helt trivialt och krävde lite mer letande än vanligt, men till slut hittade jag det:

På aktieutdelningar i Tyskland betalar man 25% skatt. Det är den som står som utländsk kupongskatt i transaktionshistoriken. Utöver detta betalar man en solidaritetsskatt om 5,5% på skatten, eller 1,375% på utdelningsbeloppet om man föredrar att räkna så. Det är den som är den mystiska extraskatten.

Räkneexempel:

Utdelning: 1000 kr
Utländsk kupongskatt: 250 kr (25% av 1000 kr)
Solidaritetsskatt:  13,75 kr (5,5% av 250 kr eller 1,375% av 1000 kr)

Så vad är då detta? Med lite grävande i historien så verkar det som om att detta är en tillfällig skatt som infördes 1991 för att täcka de ökade kostnaderna i samband med Tysklands enande. Och Gulfkriget. Och lite annat smått och gått. Vilket har gjort att den tillfälliga skatten 27 år senare fortfarande är kvar, om än sänkt från det ursprungliga 7,5% på skatten.

Frågan är om man kan begära avräkning även för solidaritetsskatten? Har inte lyckats hitta något entydigt svar på den frågan, men då aktierna som orsakade det hela ligger i en KF så är det ändå Nordnet som håller i den bollen.

måndag 16 april 2018

Köpa före eller efter utdelning

Jag gillar att utdelningssurfa, det vill säga att använda utdelningen från ett bolag till att köpa aktier i ett annat bolag som snart har utdelning (som jag i sin tur använder för att köpa aktier i ett annat bolag som snart har utdelning…) För den som, likt jag, stirrar på diagram och gillar att se utdelningskurvan växa så snart som möjligt är detta en trevlig hobby, men härom dagen kom jag att fundera på om den verkligen är den mest ekonomiska.

Räkneexempel:

Låt oss säga att du har 10.025 kr att placera i aktier. Du har något av de stora nätmäklarnas mini-courtageklass och betalar 0,25% i courtage. Placeringarna görs på ett ISK eller KF så att utdelningen inte beskattas. Aktiebolaget AB handlas för 100 kr och kommer att dela ut 10 kr med X-dag imorgon.

Alternativ 1a: Du köper aktier i Aktiebolaget AB dagen före X-dag. Du får 100 aktier för 10.025 kr inklusive courtage. Någon dag senare har du 100 aktier med ett totalt värde om 9000 kr samt 1000 kr i likvida medel. Summa eget kapital: 10.000 kr.

Alternativ 1b: Du återinvesterar utdelningen och köper 11 aktier à 90 kr och betalar ytterligare 2,48 kr i courtage. Du har nu 111 aktier och 7,52 kr i likvida medel. Summa eget kapital: 9997,52 kr.

Alternativ 2a: Du köper aktier i Aktiebolaget AB på X-dag. Du köper 100 aktier för 9022,50 kr inklusive courtage. Kvarvarande likvida medel: 1002,50 kr. Eget kapital: 10.002,50 kr.

Alternativ 2b: Du köper aktier i Aktiebolaget AB på X-dag. Du köper 111 aktier för 10.014,98 kr inklusive courtage. Kvarvarande likvida medel: 10,02 kr. Eget kapital: 10.000,02 kr.

Skillnaden är alltså liten, men strikt sett så tjänar man på att köpa aktierna efter att utdelningen avskiljts då detta ger lägre courtage. I verkligheten kommer kursrörelser mellan dagarna ha större påverkan på det egna kapitalet än besparingen i courtage, så jag kommer glatt att fortsätta utdelningssurfa. Surf’s up!

söndag 8 april 2018

Statistiskt panikköp

Att vara total statistiknörd och ha en fetish för diagram kan vara problematiskt om man är månadsutdelningsjägare. Flera pålitliga april-utdelare delar i år antingen ut i mars (exempelvis Swedbank) medan andra istället skjuter sin utdelning till maj (exempelvis Concentric). Detta gör att utdelningen för april ser ut att bli avsevärt lägre i år än förra året, något som inte alls ser bra ut i mina diagram. Att Vitec går åt andra hållet och delar ut i april mot normala maj hjälper inte upp det tillräckligt.

Lösningen blir att panikköpa Daimler, tysk biltillverkare med bland annat Mercedes bland sina varumärken, som har utdelning nu i april med dryga 5% i direktavkastning. Företaget har en trevlig historik med höjd eller bibehållen utdelning sedan finanskrisen 2009. Redan 2011 var utdelningen högre än innan krisen, så företaget visade att man repar sig snabbt. Avskiljningsdag var i fredags, så nu är det för sent att hoppa på årets utdelningståg.

Just nu råkade jag ha ekonomisk möjlighet att göra detta köp samtidigt som det fanns en intressant aktie som dessutom hade hög direktavkastning med utdelning som låg rätt i tiden. De senare är ju i sig anledningar till att detta inte är hållbart i längden, och med en portfölj som ökar i värde år efter år blir beloppet som krävs för sådana här korrigeringar dessutom större och större varje gång det inträffar. Dessutom riskerar det att bara skapa en korrigeringsloop där man året efter behöver korrigera exempelvis marsutdelningen om Swedbank med flera är tillbaka på vanligt utdelningsmönster i april.

Här blir lösningen att modifiera statistiken. Istället för att titta på utdelningen månad för månad har jag lagt till en tabell i mitt statistikverktyg som visar medelvärdet av föregående, innevarande och efterkommande månaders utdelningar för varje månad. En utdelning som flyttar från april till maj kommer därmed inte att påverka statistiken för april, men den kommer däremot att istället börja påverka mars, dock bara med en tredjedel av differensen vilket gör det hela lättare att parera. Med detta sätt att räkna har jag haft stigande utdelningar jämfört med samma månad året före varje månad sedan april 2014. Sweet!

Ser inte verkligheten bra ut? Fixa med statistik!